房产抵押借钱及其衍生品的主要风险是提前偿还风险和违约风险,而且借款人的提前偿还行为和违约行为具有很大的不确定性,因此,房产抵押借钱及其衍生品的定价是一个复杂的问题。虽然国外学者进行了长期研究,并加深了人们对房产抵押借钱及其衍生品的认识,但没有一个普遍接受的定价方法和模型。
国内的相关文献大多集中研究证券化的运作模式以及相关的法律制度,对房产抵押借钱及其衍生品的定价研究尚处于起步阶段,该领域的学术与应用研究严重滞后于我国房产抵押借钱市场的发展。
目前,房产抵押借钱市场的金融创新为我们提出了以下课题:①根据房产抵押借钱的具体合同条款,建立适合我国的房产抵押借钱及其衍生品的期权定价模型。②开展房产抵押借钱及其衍生品定价的数值分析方法研究,为我国的市场参与者和监管部门提供风险计量的方法和手段。